Оценка опционов—

Независимая оценка опциона

Содержание

    стратегия торговли на бинарных опционах победа

    Семь допущений теории[ править править код ] Чтобы вывести свою модель ценообразования опционовБлэк и Шоулз сделали следующие предположения: Торговля независимая оценка опциона бумагами базовым активом ведется непрерывно, и поведение их цены подчиняется модели геометрического броуновского движения с известными параметрами в частности, эти параметры являются постоянными в течение всего срока действия опциона.

    По базисному активу опциона дивиденды не выплачиваются в течение всего срока действия опциона.

    независимая оценка опциона

    Нет транзакционных затрат, связанных с покупкой или продажей акции или опциона. Краткосрочная безрисковая процентная ставка известна и является постоянной в течение всего сме опционы действия опциона.

    Любой покупатель ценной бумаги может получать ссуды по краткосрочной безрисковой ставке для оплаты любой части её цены. Короткая продажа разрешается без ограничений, и при этом продавец получит немедленно всю наличную сумму за проданную без покрытия ценную бумагу по сегодняшней цене.

    Не существует возможности арбитража.

    независимая оценка опциона

    Вывод модели основывается на концепции безрискового хеджирования. Покупая акции и одновременно продавая опционы call на эти акции, инвестор может конструировать безрисковую позицию, где прибыли по акциям будут точно компенсировать убытки по опционам, и наоборот. Безрисковая хеджированная позиция должна приносить доход по ставке, равной безрисковой процентной ставке, в противном случае существовала бы возможность независимая оценка опциона арбитражной прибыли и инвесторы, пытаясь получить преимущества от этой возможности, приводили бы цену опциона независимая оценка опциона равновесному уровню, который определяется моделью.

    отличии варранта от опциона